Технический VS Фундаментальный анализ. Что работает? Что лучше? Есть ли альтернатива?

Несмотря на то, что многие используют довольно странные идеи и стратегии, все же некоторым удается на них зарабатывать, несмотря на то, что существует довольно много рациональных идей и моделей на которых остальные теряют свой капитал.

Почему так происходит?

Всё связано с вариативностью и сложностью рынка. Попытка объяснить его работу какой-то определенной моделью, его внутренние механизмы, оказывается невозможным. Что создает препятствия для работы отдельных моделей и стратегий.

Сам рынок полон нерешенных уравнений. Математики не раз пытались предсказать или математически описать его работу, но до сих пор не одна попытка так и не дала желаемого результата.

Это не означает, что выхода нет, заработать невозможно, и т.д. Это показывает, что лишь определенные стратегии на определенном промежутке времени могут приносить доход.

Несмотря на то, что финансовые монстры тратят безумные деньги на прогнозы и анализ рынка, он все равно остается непредсказуем.

 

С какими методами и теориями работают профессионалы (фонды, крупные частные инвесторы, профессиональные игроки):

1. Технический анализ, чартизм.

1.1 Теории волн, экономических циклов (Эллиотт, Доу, Кондратьев, пр.)

1.2 Модели.

2. Фундаментальный анализ. Оценка компаний.

2.1 Теория рыночной эффективности. Стратегия «buy and hold» (купи и держи)

2.2 Риск. Управление и прогнозирование.

2.3 Диверсификация.

2.4 Модель оценки доходности финансовых активов по «бете».

2.5 Арбитраж.

3. Объемный анализ.

4. Теория вероятности.

5. Современные пути прогнозирования. Теория хаоса. Компьютерные модели. Теория GARCH.

Давайте разберем теперь каждый метод подробнее, чтобы понять, почему они не приводят к желаемому результату, и какие у них есть преимущества или недостатки перед остальными методами.

 

Технический анализ, ака чартизм.

Это попытка предсказать будущее поведение цены, анализируя исторические данные за прошлые периоды.

В чем тут ошибка? Техники часто игнорируют разного рода информацию, экономические и политические события, сосредотачиваясь лишь на цене бумаги которую торгуют.

Они считают, что данные прогнозы и события им знать абсолютно не нужно.

Технический анализ основан на предположениях:

1. Все внешние факторы, влияющие на цену бумаги, воздействуют в комплексе, поэтому не должны рассматриваться отдельно.

2. Цена бумаги изменяется в соответствии с какими-то тенденциями, что говорит якобы о том, что она предсказуема.

3. Модели повторяются.

Использование моделей на графике. Всякого рода «голова и плечи», свечные, и прочие.

Техники считают, что все сводится к стадному чувству, психологии масс, поэтому такие модели возникают и работают.

Далее, сюда еще можно отнести теории волн, Эллиотта, Доу и прочих. Базирующихся на принципе фаз рынка, тенденций и повторяющихся моделей. Идея в том, что фондовый рынок имеет свой «суперцикл».

Элиотт также использовал последовательность, которая повсеместно встречается в природе – так называемые числа Фибоначчи.

Сбываются ли прогнозы и стоит ли им верить?

Время от времени, если промотать пленку истории, можно увидеть, как многие рынки, города, народы канули в лету. Случались разные катаклизмы и события, которые сносили все на своем пути. Где сегодня богатство римских сенаторов? События 1917 года в России, когда инвестиции французских капиталистов были уничтожены в пыль. Инвестиции в 1949 годы в Китай. Или 1945 году Египет, в котором находился третий по величине фондовый рынок в мире, где он теперь? Еще много примеров которые можно перечислить, но…

Ничто не бывает вечно: капиталы имеют свой срок жизни как люди и города. Всё когда-то перестает существовать.

Благо то, что большинство глобальных изменений в мире происходит очень медленно. Поэтому думать, что завтра все исчезнет – довольно непрактично.

Здесь работает правило – защиты активов. Всегда должна быть страховка на «черный день». Ничто не застраховано от форс-мажорных событий, но это не повод чтобы бросать инвестировать. Нужно просто об этом не забывать, и помнить, что, рисуя линии на графиках, это не даст вам гарантии прибылей и не оградит вас от убытков.

Почем брокеры пропагандируют технический анализ?

Тех анализ заставляет делать много лишних движений, пытаясь торговать по сигналам на графиках, что соответственно неплохо кормит брокерский бизнес.

Клиент, пользующийся тех анализом, принесет брокеру больше денег, чем тот который редко что-то покупает / продает.

Работает ли еще Технический анализ?

Многочисленные математические тесты, которые проводились известными учеными, показали, что связь между ценами прошлого и будущего настолько малы, что невозможно на них полагаться. Ценные бумаги, купленные наугад, впоследствии могли принести неплохой доход.

На что это похоже? На пресловутое подкидывание монетки, где длинные серии все также являются случайностью, а не тенденцией. Хотя мы уже знаем, что простой тест с подкидыванием монетки, дает нам фактически такой же график как на фондовом рынке.

Тогда возникает логичный вопрос: если не технический анализ, то тогда какой еще способ есть сделать деньги в короткие сроки? Фундаменталисты утверждают – что есть такая теория…

Продолжение следует…

Чтобы оставить комментарий, необходимо авторизироваться
  • Оставьте свой комментарий

Комментарии

Анатолий Федько
Добрый день! интересно посмотреть на сделки , точки входа и выхода и логика входа и выхода в сделку...
Андрей Марченко
Артем, в статье речь идет о том, как должна выглядеть ваша ТС. Основные этапы построения алгоритма, ...
Артем Шашков
Андрей, у меня к вам пара вопросов как к практикующему трейдеру:

1) Вы могли бы вкратце рассказат...

Подписаться